首批科創100ETF將發售 ETF產品布局日益完善

8月21日，證監會官網顯示，國泰基金、博時基金、銀華基金、鵬華基金等首批申報的科創100ETF，獲得證監會準予注冊的批復。

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分析人士認為，ETF產品參與門檻較低，且費率較低，便于投資者交易。ETF產品不斷創新，不斷滿足投資者日益增長的財富管理需求，已成為普通投資者分享中國資本市場發展紅利的重要方式。

又有新ETF產品入市。跟蹤上證科創板100指數的首批科創100ETF（交易型開放式指數基金）產品正式獲批。8月21日，證監會官網顯示，國泰基金、博時基金、銀華基金、鵬華基金等首批申報的科創100ETF，獲得證監會準予注冊的批復。

同日獲批的還有易方達國證機器人產業ETF、華安中證全指軟件開發ETF、國泰中證全指集成電路ETF、嘉實中證全指集成電路ETF4只產品。據悉，這是滬深交易所《上海證券交易所基金自律監管規則適用指引第1號——指數基金開發》《深圳證券交易所證券投資基金業務指引第1號——指數基金開發》（以下簡稱《指數基金開發指引》）修訂后首批適用新標準的非寬基ETF產品獲批。

分析人士認為，ETF產品參與門檻較低，且費率較低，便于投資者交易。ETF產品不斷創新，不斷滿足投資者日益增長的財富管理需求，已成為普通投資者分享中國資本市場發展紅利的重要方式。

4只科創100ETF將發售

8月23日，國泰基金、博時基金、銀華基金、鵬華基金4家基金公司旗下的上證科創100ETF對外發布多份公告，包括基金合同及招募說明書、產品概要、發售公告等。

根據發售公告，4只上證科創100ETF定于8月28日至9月1日期間正式發售，通過網上現金認購、網下現金認購兩種認購方式公開發售。其中，網下現金認購期為8月28日至9月1日，網上現金認購期為8月30日至9月1日。從發行規模上看，4只基金均設置50億元的首發募集上限。

4只產品緊密跟蹤上證科創板100指數。2023年8月7日，上證科創板100指數正式上線，這是繼科創50指數之后，科創板的第二只寬基指數，聚焦科創板中小市值公司。在科創板開市四周年之際，上海證券交易所和中證指數有限公司研究推出上證科創板100指數，指數從科創50樣本以外選取市值中等且流動性較好的100只證券作為樣本，主要編制方案要素與科創50指數保持一致，以反映科創板中等市值證券的整體表現。

上證科創板100指數特征鮮明，與定位反映科創板大市值證券表現的科創50指數形成差異化，進一步豐富了科創板規模指數體系。以最新一期樣本為例，在市值規模方面，上證科創板100指數樣本過去一年的日均市值中位數為153億元，市值規模在200億元以下的樣本占比約74%，與科創50指數樣本424億元的市值中位數形成定位差異。在行業分布方面，上證科創板100指數成分股超過半數分布于生物醫藥、高端裝備、新材料等產業（合計權重54.1%），行業分布上與科創50指數形成較好互補。在創新能力與業績成長性方面，科創100指數樣本公司2022年度合計研發投入289億元，占營業收入比例平均達到19%，樣本公司近3年營業收入年均復合增長率高達38.9%，研發強度與營收增速均高于科創板市場平均水平。

近年來，科創板已形成一批以信息產業、生物產業為代表的尖端科技產業集群，有力推動了創新型科創資本市場體系的形成。截至2023年8月16日，科創板上市公司數量已達554家，總市值規模達到6.35萬億元。

鵬華基金量化及衍生品投資部總經理、基金經理蘇俊杰認為，科創100是科創板中小市值公司代表，80%公司市值在50億元至200億元，囊括了科創板“中層市值+流動性較好”的優質標的，主要行業集中在醫藥、電子和機械三類。相比科創50，科創100的行業分布更加均勻，具有高成長、高盈利、重研發的特點，不僅與反映大市值證券表現的科創50指數形成差異化，而且還能更加全面地展示成分股的行情表現。

新產品加速獲批

除上述4只科創100ETF外，多只主題ETF也獲批。8月21日，證監會官網顯示，易方達國證機器人產業ETF、華安中證全指軟件開發ETF、國泰中證全指集成電路ETF、嘉實中證全指集成電路ETF4只產品獲得準予注冊的批復。

值得注意的是，根據滬深交易所8月10日修訂發布的《指數基金開發指引》規則，在現有規則基礎上，將非寬基股票指數產品開發所需的指數發布時間由6個月縮短為3個月。這一方面能推動基金產品更及時服務于國家戰略，進一步發揮出基金市場助力實體經濟發展的積極作用；另一方面，日益完善的產品布局能提高投資者參與的便利度和積極性，通過構造活躍有序的市場環境，提升資本市場吸引力。可以預見，《指數基金開發指引》出臺后，一些行業或主題類ETF的開發節奏將大大加快。

近期，證監會有關負責人就活躍資本市場、提振投資者信心答記者問時表示，大力發展權益類基金是投資端改革的重要內容。其中一項重點措施是，放寬指數基金注冊條件，提升指數基金開發效率，鼓勵基金管理人加大產品創新力度。

有基金經理認為，科創100ETF、《指數基金開發指引》下的非寬基ETF快速獲批，一方面展現了監管機構活躍資本市場，加快投資端改革，大力發展權益類基金的改革行動方案正在加快推進和落地；另一方面，作為重要的權益類基金投資品種，今年資金借道股票ETF進入A股市場，展現了公募基金的投資工具價值，推出更多的品種，將進一步豐富ETF投資標的，為普通投資者帶來更豐富多元的資產配置工具。

Wind資訊數據顯示，截至2023年8月22日，全市場ETF共有819只，總規模達1.83萬億元。有研報顯示，ETF本身具有低費率、高透明度、交易靈活、風格穩定等多項優勢。ETF全稱為交易型開放式指數基金，是一種跟蹤“標的指數”變化、且在證券交易所上市交易的基金。隨著科創板、創業板實施注冊制，IPO數量及退市數量大幅增加，投資者選股難度進一步增加，需要采用專業方法甄別優質投資標的。而資本市場本身優勝劣汰的機制與指數基金定期調整、優選領域龍頭企業的邏輯一致。因此，更多普通投資者可能更傾向于通過ETF進行指數化投資。

國泰基金表示，今年以來，ETF規模明顯增長，在一定程度上顯示出機構資金在行情震蕩調整中仍對后市長期看好。今年以來，海內外不確定因素導致A股持續震蕩，與此同時，A股的估值性價比也已明顯回升。

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