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格隆匯7月6日丨開源證券5日研報指出，萬科A(000002.SZ)發布2023年6月經營簡報，單月銷售同比轉負，投資拿地聚焦一二線城市。公司開發業務保持穩健，多賽道擴張優勢明顯，認為公司有動力和機會保持現有規模，整體盈利水平將持續修復。維持盈利預測，預計2023-2025年公司歸母凈利潤分別為278.0、320.5、342.8億元，EPS分別為2.33、2.69、2.87元，當前股價對應PE估值分別為6.0、5.2、4.9倍，維持“買入”評級。

受6月樓市整體成交低迷影響，公司單月成交數據不及預期，上半年回暖復蘇節奏放緩。認為公司項目儲備較為充足，布局城市能級較高，全年來看在市場分化背景下有望維持現有市占率和行業排名。公司上半年投資策略仍以穩健為主，拿地聚焦一二線城市，6月在成都獲取一宗宅地，權益地價8.4億元。公開市場融資暢通，股東大會選舉產生新一屆董事會。

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