由美中小銀行擠兌風(fēng)波說開去

(資料圖)

回顧剛過去的上半年，硅谷銀行經(jīng)歷了“第一次由推特推動的銀行擠兌”潮，其引發(fā)的混亂波及整個美國金融體系。美國部分中小銀行機構(gòu)面臨的流動性困難凸顯出一些基本問題，涉及銀行業(yè)務(wù)模式的性質(zhì)、銀行在現(xiàn)代數(shù)字社會中發(fā)揮的作用，以及對于是否可以采取措施來緩解數(shù)字時代擠兌風(fēng)險的探討。事實上，對于相關(guān)探討，無論是銀行機構(gòu)，還是美監(jiān)管當(dāng)局，均不可忽視。銀行擠兌的發(fā)生在所難免，但貸款人應(yīng)想方設(shè)法控制損失。

綜觀美國這輪以硅谷銀行為發(fā)端的中小銀行擠兌潮，閃電般的速度是一大特點，而最直接的原因在于數(shù)字時代真假信息在社交媒體平臺爆炸式傳播，以及客戶線上取款的快速便捷。

對于此番備受詬病的美國中小銀行期限錯配問題，事實上，全球大多數(shù)銀行都在進行這類“期限轉(zhuǎn)換”的操作，即從儲戶那里借入還款期限較短資金，然后貸出期限較長資金。與銀行存款基礎(chǔ)有關(guān)的穩(wěn)定程度即“黏性”是一系列基本因素的函數(shù)，包括存款的靈活程度或期限以及客戶和賬戶的類型。此外，還必須加上通常由信用評級來證明的銀行信譽，以及存款人在銀行破產(chǎn)時從相關(guān)存款保險計劃所獲得的保護范圍。而擠兌通常是由一系列事件誘發(fā)的，這些事件的疊加會導(dǎo)致儲戶不再高度信任銀行是穩(wěn)定的，也不再相信銀行能在他們需要時返還存款。雖然在沒有存款保險保護的儲戶中，這種情況可能發(fā)生得更早更快，但不能想當(dāng)然地認為，一旦發(fā)生擠兌，有保險的儲戶就不會加入擠兌。

有分析認為，美國這一波中小銀行擠兌潮，“導(dǎo)火索”是真假難辨的海量信息及其爆炸式傳播。與現(xiàn)代社會中存在的其他數(shù)據(jù)一樣，有關(guān)銀行機構(gòu)健康狀況的商業(yè)和金融信息大量充斥在公開的媒體渠道和社交平臺。在許多情況下，真實的信息與虛假或想象/虛構(gòu)的信息混淆在一起，可能導(dǎo)致數(shù)字化客戶的反應(yīng)性行為產(chǎn)生嚴重后果。雖然每家銀行都有流動性計劃，其中包括情景規(guī)劃、壓力測試和緩解措施等，但不可否認的是，沒有一家銀行能夠免受異常不利情況的影響。

在不利消息的壓力下，各種因素的共同作用都可能會削弱人們對銀行的信心。那些正經(jīng)歷虧損急劇上升、需要進行大規(guī)模資產(chǎn)負債表管理并采取潛在回收行動的銀行，可能需要根據(jù)相關(guān)法律公布這些數(shù)據(jù)。而在大多數(shù)情況下，這種披露將成為利益相關(guān)者對銀行信譽失去信任的“催化劑”。那么，銀行機構(gòu)和監(jiān)管者應(yīng)該怎樣做？

從銀行機構(gòu)角度看，筆者以為，其可以控制的一個方面是，在損失積累或金融壓力積聚期間可嘗試采取先發(fā)制人的媒體手段，不過，這需要經(jīng)過深思熟慮和精心演練的程序，以及能夠即時回應(yīng)信息的工作人員。同時，還可以將社交媒體策略作為壓力測試的一部分，尤其是在面對人工智能（AI）、ChatGPT等新技術(shù)的崛起時。從監(jiān)管機構(gòu)和執(zhí)法機構(gòu)角度看，其作用至關(guān)重要：前者需要進行更多的結(jié)構(gòu)性改革以遏制數(shù)字信息時代帶來的新風(fēng)險，尋找任何未經(jīng)證實的謠言跡象并在必要時公開辟謠，讓存款人相信已采取的措施可以確保相關(guān)銀行的可持續(xù)未來；后者可以將惡意傳播謠言或試圖造成銀行恐慌的人繩之以法。

當(dāng)然，現(xiàn)實情況是，控制社交媒體平臺、投資者聊天室等是相當(dāng)困難的。當(dāng)虛假信息已迅速、廣泛傳播時，采取預(yù)防措施可能為時已晚。為避免銀行擠兌引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險，就只能由監(jiān)管當(dāng)局出手緩解風(fēng)險。美國這次采取的行動是迅速尋求擴大受保儲戶的范圍，并盡可能擴大受保額度。

銀行業(yè)不可能在沒有風(fēng)險的情況下運行，世界上沒有一個銀行系統(tǒng)能夠消除銀行擠兌帶來的風(fēng)險，但設(shè)計并維護良好的系統(tǒng)可以控制相應(yīng)風(fēng)險，并減輕這些風(fēng)險造成的傷害。對數(shù)字時代的銀行家來說，從美國這輪中小銀行擠兌潮中汲取的一個經(jīng)驗教訓(xùn)是，有必要在情景規(guī)劃和流動性模型中考慮信息溝通這一因素。否則，就有可能出現(xiàn)更多擠兌、倒閉或被合并的情況，從而削弱其競爭力進而損害公眾對銀行作為可信賴機構(gòu)的信心。

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