2023年A股農商銀行半年報掃描 息差收窄致盈利增速放緩 但資產質量普遍向好

到上月末，A股10家上市農商銀行2023年半年報悉數披露。

從披露信息看，10家農商銀行總資產規模均有所提升；盡管仍受到息差收窄影響，但營業收入和歸母凈利潤基本都實現增長。更突出的是，這10家銀行都保持住了較高的資產質量，這讓機構可以更好應對下一階段可能仍存在的潛在風險暴露。

息差收窄提速

(資料圖片)

根據半年報，10家上市農商銀行總資產規模在2023年上半年都有增長。其中，首家披露半年報的瑞豐農商銀行資產規模增速最快，較年初增長18.97%。這樣的增幅讓該行總資產規模達到1899.09億元，在今年上半年超過江陰農商銀行，成為A股農商銀行中規模排在第9位的機構。相對應，江陰農商銀行總資產在上半年末提升至1759.7億元，增幅為4.28%。此外，常熟農商銀行、紫金農商銀行和蘇州農商銀行上半年資產規模增速也都在10%以上，分別為10.4%、10.4%和10.49%。

相較于2022年，2023年上半年A股上市農商銀行盈利指標增幅縮小，這主要與銀行機構息差普遍進一步縮窄有關。

在10家A股上市農商銀行中，只有江陰農商銀行凈息差調增了兩個基點至2.2%，其他9家銀行息差均降低。常熟農商銀行凈息差降幅較小，僅降低兩個基點，凈息差絕對值有3%，在A股農商銀行中仍是最高的。今年上半年，凈息差降幅在30個基點以上的是蘇州農商銀行和瑞豐農商銀行，其中瑞豐農商銀行的降幅達到0.38個百分點，蘇州農商銀行凈息差則下降了0.31個百分點，不過前者凈息差水平仍在1.8%以上。其他凈息差仍保持在1.8%以上的機構還包括青島農商銀行（1.86%）和張家港農商銀行（2.05%）。

整體看，今年上半年A股農商銀行息差水平整體降幅較往年增大，這與全行業情況相一致，也在較大程度上致使其盈利增速有所放緩。10家銀行機構中，常熟農商銀行盈利能力仍然最突出。該行上半年營收實現12.36%的增幅；由于信用減值損失的降低，歸母凈利潤增速達到20.82%。另外兩家營收增幅較大的是上海農商銀行和瑞豐農商銀行，分別增長了7.93%和8.19%，相應的歸母凈利潤增幅則為18.47%和16.8%。受凈息差影響，無錫農商銀行利息凈收入微降1.53%且營收增幅不大，但因為該行信用減值損失大幅降低，歸母凈利潤增速高達20.68%。相較于去年，青島農商銀行盈利能力回升，上半年營收增長4.87%，歸母凈利潤提升8.17%。而重慶農商銀行是10家機構中唯一一家營收出現負增長的銀行。該行營收在今年上半年下降了3.03%，歸母凈利潤上漲9.52%。

在分析2022年年報時，記者發現上市農商銀行已在構建“以客戶為中心”的綜合化服務體系，通過完善差異化服務和提高中間收入應對息差收窄的大趨勢。今年的半年報顯示，這一系列舉措仍在發揮重要作用。上海農商銀行上半年實現中間收入15.08，同比增長26.21%，其在營收中占比已達到10.86%。根據半年報，該行中收增長主要源于代理業務手續費收入提升——今年上半年，居民財富管理需求持續恢復，該行也在相關代銷業務上持續發力。與此同時在對公業務中，上海農商銀行主動把握郊區市場優勢，聚焦和服務“五個新城”建設。報告期內，該行在“五個新城”所在區域累計新發放對公貸款306.49億元，對公授信客戶增至5333，對業務增長貢獻顯著。瑞豐農商銀行則明確堅持從客群集聚、規模擴張、中收提升三個方向持續發力，穩步推進大零售轉型深化。一轉中收拖累營收的局面，該行今年上半年實現中間收入220萬元，其中各類代銷產品金額較上年同期增長79.72%；該行企業貸款和普惠小微貸款余額也都實現了超過20%的增幅。

另外值得關注的是，上海農商銀行、瑞豐農商銀行和重慶農商銀行非按揭類貸款占比均有所提升，這在一定程度上展現了他們持續優化業務結構的效果。截至6月末，上述三家農商銀行的個人住房貸款余額相較年初分別減少40.76億元、22.88億元和21.19億元，降幅分別為3.60%、14.75%和2.18%。

資產質量呈現向好態勢

盡管息差收窄帶來盈利增速放緩，但今年A股上市農商銀行資產質量明顯向好。

在10家機構中，只有上海農商銀行不良貸款率微升1個基點，至0.95%，其他9家均進一步好轉或保持較低不良率。加上上海農商銀行，共有7家A股上市農商銀行不良率在1%以下。

常熟農商銀行今年上半年繼續在行業中保持資產質量優勢。該行不良貸款率在這半年下降了6個基點，至0.75%；撥備覆蓋率則上升至550.45%。無錫農商銀行資產質量也領先同行，該行不良率為0.77%，較年初降低0.04個百分點；撥備覆蓋率略高于常熟農商銀行，為553.72%。張家港農商銀行的資產質量也較好。該行不良貸款率為0.88%，撥備覆蓋率也保持在500%以上。到上半年末，瑞豐農商銀行和江陰農商銀行的不良貸款率均為0.98%，但前者撥備覆蓋率為298.94%，后者撥備覆蓋率為500.21%。記者在整理了歷年數據后發現，瑞豐農商銀行近年來不良貸款率一直在逐年下降，但都未降至1%以下。今年能夠實現不良“雙降”且不良貸款率降至1%以下，也是所在區域客戶資質向好同時該行近年來加強資產質量管控的共同體現。上述這些銀行機構的關注類貸款占比也較低，這進一步佐證了他們的綜合風控水平。除了盈利能力改善，青島農商銀行在今年上半年資產質量明顯好轉。盡管該行不良貸款率仍略高出商業銀行水平，但較年初已明顯降低了26個基點；該行撥備覆蓋率也提升至237.14%。該行在半年報中稱，該行持續加大不良資產核銷及處置力度，同時根據貸款規模增長、市場經營環境等因素，加大撥備計提力度，增強風險抵御能力。

不過，從半年報情況看，在經營承壓的大環境下，資本充足率仍是中小銀行需要共同面對的問題。在10家農商銀行中，只有無錫農商銀行、張家港農商銀行和蘇州農商銀行資本充足率指標較年初提升。其中，無錫農商銀行一級資本和核心一級資本充足率分別提升了0.56和0.59個百分點，增至12.86%和11.56%；蘇州農商銀行資本充足率增長21個基點，一級資本和核心一級資本充足率分別提升29個基點。資產規模在上半年增幅最大的瑞豐農商銀行資本消耗也最明顯，該行三個資本充足率指標分別降低了1.37、1.41和1.41個百分點，此外，紫金農商銀行、重慶農商銀行、常熟農商銀行資產充足率指標下降也較多。

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